Класифікація та види цінних паперів

Світ енциклопедій

Універсальна підбірка науково-популярних онлайн-енциклопедій для учнів та студентів

Ринок цінних паперів

Класифікація та види цінних паперів

У залежності від різних характеристик цінні папери класифікують наступним чином:

Види цінних паперів за терміном існування:

  • строкові (термін існування обмежений у часі);
  • безстрокові (термін існування не обмежений у часі);

Цінні папери, що випускаються на весь термін існування особи, зобов'язаної за ним, безпосередньо не пов'язані з будь-яким тимчасовим періодом, а тому вони є безстрокові паперу. До них зазвичай відносяться акції. Цінні папери, що випускаються на якийсь обмежений період часу, незалежно від того, заданий він при випуску цінного паперу або буде визначений в ході її звернення, складають групу термінових цінних паперів.

Термінові цінні папери мають встановлений при їх випуску термін існування або порядок встановлення цього терміну. Зазвичай термінові папери поділяються на три підвиди:

  • короткострокові, що мають термін обігу до 1 року;
  • середньострокові, що мають термін обігу від 1 року до 5 років;
  • довгострокові, що мають термін обігу від 5 до 30 років (іпотечні цінні папери за законодавством можна випускати з терміном обігу до 40 років).

Термінові цінні папери, термін обігу яких нічим не регламентований, т. Е. Вони існують до моменту погашення, дата якого ніяк не позначена при випуску цінного паперу, а встановлений лише порядок їх гасіння (викупу), називаються відкличними.

Види цінних паперів за формою існування:

  • паперові, або документарні;
  • безпаперові, або бездокументарні;

Класична форма існування цінного паперу - це паперова форма, при якій цінний папір існує у формі документа. Розвиток ринку цінних паперів вимагає переходу багатьох видів цінних паперів, насамперед емісійних, до бездокументарної форми існування.

Види цінних паперів за національною приналежністю:

  • національні (російські);
  • іноземні;

Види цінних паперів за формою володіння:

  • пред'явницькі, або цінні папери на пред'явника;
  • іменні, які містять ім'я свого власника і зареєстровані в реєстрі власників даної цінних паперів;

Володіння цінним папером може бути іменне або на пред'явника. Представницькою цінний папір не фіксує ім'я її власника, і її звернення здійснюється шляхом простої передачі від однієї особи до іншої. Іменний цінний папір містить ім'я її власника і, крім того, реєструється в спеціальному реєстрі. Зазвичай вона передається за згодою сторін або шляхом цесії.

Якщо іменний цінний папір передається іншій особі шляхом вчинення на ній передавального напису (індосаменту), або наказу її власника, то вона називається ордерним цінним папером.

Види цінних паперів за формою випуску:

  • емісійні, т. е. випускаються в обіг великими партіями, усередині яких всі цінні папери абсолютно ідентичні;
  • неемісійні, зазвичай випускаються поштучно, або невеликими партіями без державної реєстрації;

Випуск цінних паперів може супроводжуватися або не супроводжуватися їх обов'язковою реєстрацією в органах державного управління. Зазвичай державній реєстрації підлягають емісійні цінні папери, так як їх випуск зачіпає інтереси великої кількості учасників ринку. За російським законодавством обов'язковій реєстрації підлягають випущені акції, облігації, банківські сертифікати (реєструються Центральним банком) і заставні. Решта видів російських цінних паперів, незалежно від розмірів їх випуску, державної реєстрації не підлягають.

Емісійні цінні папери випускаються зазвичай великими серіями, які підлягають державній реєстрації. Це звичайно акції та облігації. Неемісійні цінні папери випускаються без будь-якої державної реєстрації.

Види цінних паперів за виглядом емітента:

  • державні цінні паперів - це зазвичай різні види облігацій, що випускаються державою;
  • недержавні, або корпоративні - це цінні папери, які випускаютсяв звернення корпораціями (компаніями, банками, організаціями) і навіть приватними особами.

Державні цінні папери - цінні папери, що випускаються державою. Вони займають особливе місце в ряду цінних паперів.

Держава не є капіталістом і не використовує залучені через цінні папери грошові кошти для отримання доходу, воно лише перерозподіляє їх через державний бюджет або через свою фінансову систему, т. Е. Виступає посередником. Отже, державні цінні папери - це не представник безпосередньо функціонуючого капіталу, а представник капіталу, якого у держави немає, який манівцями повертається в економіку (через зарплату державних службовців, військових, закупівлю товарів, наприклад, військової техніки та ін.). Тому державні цінні папери - це непрямий представник дійсного капіталу.

Види цінних паперів за рівнем ризику:

  • низькоризикові;
  • середньоризикової;
  • високоризикові;

За рівнем ризику цінні папери умовно поділяються на безризикові і ризикові. Безризикові - це папери, за якими ризик практично відсутній. У світовій практиці - це короткострокові (термін 1-3 місяці) державні боргові зобов'язання (казначейські векселі). Всі інші цінні папери за рівнем ризику прийнято ділити на низькоризиковийе (це зазвичай державні папери), середньоризикової (Це зазвичай корпоративні облігації) і високоризикові (Це зазвичай акції). Існують і більш високоризикові, ніж звичайні акції та облігації, інструменти ринку.

Графічно місце основних видів дохідних цінних паперів з точки зору співвідношення в них ризику і рівня прибутковості прийнято зображати таким чином (рис. 2.3).

У свою чергу кожен з видів основних цінних паперів ділиться на підвиди і т. П.

Рис. 2.3. Залежність доходу від ризику

Види цінних паперів за ступенем обіговості:

  • ринкові, або свободнообращающіеся;
  • неринкові, які випускаються емітентом і можуть бути повернуті тільки йому; не можуть перепродаватися;

Основні види цінних паперів є ринковими, т. Е. Можуть вільно продаватися і купуватися на ринку. Проте у ряді випадків обіг цінних паперів може бути обмежена, і цінний папір не можна продати нікому, крім того, хто її випустив, і то через обумовлений термін. Такі папери називаються неринковими.

Види цінних паперів за формою залучення капіталу:

  • часткові, або власницькі, які відображають частку в статутному капіталі товариства;
  • боргові, які представляють собою форму позики капіталу (грошових коштів).

Види цінних паперів за виглядом номіналу:

  • з постійним номіналом;
  • зі змінним номіналом;

За російським законодавством кожен цінний папір має свій номінал або номінальну вартість. Однак у світовій практиці дозволяється випуск, наприклад, акцій без грошового номіналу, або з нульовим номіналом. У цьому випадку вказується, яку частку в статутному капіталі становить одна акція, а тому її номінал, обчислений шляхом ділення статутного капіталу на число акцій, змінюється кожен раз із зміною розмірів цього капіталу, а не залишається незмінним як у випадку, коли номінал цінного паперу заданий при її випуску. Якщо цінний папір випускається із зазначенням грошового номіналу, то це папір з постійним номіналом. Якщо цінний папір випускається без грошового номіналу (з нульовим номіналом), то це папір зі змінним номіналом.

Види цінних паперів за формою обслуговування капіталу:

  • Інвестиційні (капітальні) цінні папери є об'єктом для вкладення грошей як капіталу, т. Е. З метою отримання доходу.
  • Неінвестиційні цінні папери обслуговують грошові розрахунки на товарних чи інших ринках. Зазвичай в цій ролі виступають коносаменти, складські свідоцтва, векселя.

Види цінних паперів за наявністю нараховується доходу:

  • безприбуткові;
  • з нараховуються доходом;

З точки зору нараховується доходу цінні папери, як правило, є прибутковими, але можуть бути і безприбутковими, коли для їх власника вони є просте свідоцтво на товар або на гроші, а не на капітал. Дохід за цінним папером може нараховуватися у формі дивіденду (акції), відсотка (боргові папери) чи дисконту, т. Е. Різниці між номіналом цінного паперу і більш низькою ціною її придбання.

Схожі матеріали

  • Портфель цінних паперів

    Поняття портфеля цінних паперівПортфель цінних паперів - це сукупність цінних паперів, що належать юридичній або фізичній особі.Основними характеристиками портфеля цінних паперів є:кількість і за...

  • Ринок цінних паперів

    Ринок цінних паперів - це економічні відносини між учасниками ринку з приводу випуску та обігу цінних паперів.Ринок цінних паперів являє собою складову частину фінансового ринку, на якому відбува...

  • Види цінних паперів

    Класифікації цінних паперівУ Цивільному кодексі РФ перераховуються конкретні види документів, які відносяться до цінних паперів:а) у статті 143:державна облігація:облігація;вексель;чек;депозитний...

  • Учасники ринку цінних паперів

    -> -> Учасниками ринку цінних паперів можуть бути фізичні та юридичні особи, які вступають в економічні відносини з приводу переходу прав на цінні папери.Професійні учасники ринку цінних паперів -...

  • Види ринків цінних паперів

    -> -> Ринок цінних паперів - це сфера економічних відносин, пов'язаних з випуском і обігом цінних паперів. Його мета полягає в акумулюванні фінансових ресурсів та забезпеченні можливості їх перера...

Поділитись з друзями

Delicious Digg Facebook Google Bookmarks Technorati Twitter LinkedIn ВКонтакте LiveJournal Мой мир Я.ру Одноклассники Liveinternet БобрДобр

Коментарі:

Рекомендуємо переглянути